Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ОАО «Татнефть» на уровне «BB+» со «стабильным» прогнозом.

В сообщении Fitch отмечается, что «Татнефть» относится к нефтяным компаниям небольшого/среднего размера и имеет объем добычи на уровне 0,51 млн. б.н.э. в сутки. Основные активы компании расположены в Республике Татарстан. Крупнейшее месторождение «Татнефти», Ромашкинское, обеспечивает до 60% всей добычи нефти.

По состоянию на январь 2013 года запасы нефти и конденсата у компании составляли 6,2 млрд. барр., что дает кратность запасов на уровне 33 лет при объеме добычи в 187,4 млн. барр. в 2012 году. Такой показатель кратности запасов – самый большой среди сопоставимых российских компаний. Однако запасы нефти являются зрелыми, что может обусловить более высокие затраты на добычу, чем у аналогичных российских компаний. Согласно отчетности в 2012 году средние затраты на добычу составляли 220 руб./барр., на 9,5% выше относительно предыдущего года.

В декабре 2011 года «Татнефть» ввела в эксплуатацию нефтеперерабатывающий комплекс «Танеко» мощностью 7 млн. тонн в год. В прошлом году была обеспечена полная загрузка комплекса: объем выпуска продуктов нефтепереработки составил 6,9 млн. тонн. В настоящее время около 30% нефти, добываемой компанией, идет на переработку в «Танеко».

Изменение структуры продаж у «Татнефти» в сторону продуктов нефтепереработки и внутреннего рынка снизило относительный размер экспортных пошлин до 29,1% валовой выручки в 2012 году в сравнении с 32,2% годом ранее. В результате компания улучшила показатель EBITDAR на баррель сырой нефти в 2012 году на 16% относительно предыдущего года до 653 руб. по сравнению с 565 руб. в 2011 году. Fitch положительно рассматривает изменение бизнес-модели компании в связи с вводом в эксплуатацию «Танеко».